Analiza logiki podstawowej
Czynniki negatywne
Umocnienie dolara amerykańskiego: ostudzenie oczekiwań Fed co do obniżki stóp procentowych (rynek obecnie wycenia obniżkę stóp o 58 punktów bazowych do końca roku, znaczną redukcję w porównaniu z kwietniem) zmniejsza atrakcyjność złota.
Gorący apetyt na ryzyko: złagodzenie napięć handlowych między Chinami a USA osłabia popyt na bezpieczne aktywa, co prowadzi do długoterminowej realizacji zysków.
Techniczna presja sprzedaży: cotygodniowa duża ujemna linia (spadek o prawie 4%) tworzy krótkoterminowy trend spadkowy i musimy być czujni na ryzyko dalszej korekty.
Potencjalne wsparcie
Długoterminowy trend spadkowy realnych stóp procentowych: jeśli Fed rozpocznie cykl obniżek stóp w tym roku, złoto nadal będzie miało wartość alokacji w średnim i długim okresie. Kluczowe wsparcie techniczne: Istnieje długa obrona w obszarze 3150-3140 (codzienny podział linii i dolna ścieżka kanału), a jeśli się ustabilizuje, może wywołać odbicie.
Kluczowe punkty techniczne
Górny opór:
3210-3212 (punkt antypresji w piątek, 16 maja, który może potwierdzić krótkoterminowe dno po przebiciu)
3230-3250 (silny obszar oporu, można rozważyć krótkie zlecenia przy odbiciu do tego punktu).
Wsparcie poniżej:
3170-3150 (główny obszar wsparcia, jeśli spadnie poniżej, będzie patrzeć w dół do poprzedniego minimum 3120)
3140 (dolna ścieżka kanału, przełamanie może wywołać przyspieszony spadek).
Strategia operacyjna na przyszły tydzień
1. Handel w zakresie szokowym (scenariusz o wysokim prawdopodobieństwie)
Możliwość byka:
Jeśli spadnie do obszaru 3150-3170 i ustabilizuje się (np. linia K zamknie się długim dolnym cieniem lub wykres godzinowy się rozejdzie), zajmij pozycję długą z lekką pozycją, stop loss poniżej 3140 i celem 3210-3230.
Sygnał potwierdzający po prawej: Jeśli cena ustabilizuje się powyżej 3212, możesz kontynuować z długim zleceniem, z celem 3250.
Możliwość krótka:
Odbicie do 3230-3250 pod presją (jeśli pojawi się wzór stagflacji), zajmij pozycję krótką, stop loss 3260 i celem 3180-3150. 2. Strategia przełamania i kontynuacji
Przełamanie powyżej 3250: może rozpocząć nową rundę trendu wzrostowego, kontynuacja zleceń długich, gdy spadnie do 3230, cel 3300.
Przełamanie poniżej 3140: uważaj na głęboką korektę, krótkie pozycje przy odbiciu 3160, cel 3120-3100.
Ostrzeżenie o ryzyku
Zaburzenia informacyjne:
Jeśli przemówienia urzędników Fed i dane gospodarcze USA (takie jak CPI i sprzedaż detaliczna) wzmocnią oczekiwania na obniżki stóp procentowych, może to odwrócić spadek złota.
Nagła eskalacja sytuacji geopolitycznej (konflikt Rosja-Ukraina itp.) zwiększy zakupy w bezpiecznych przystaniach.
Zarządzanie pozycją:
Obecny rynek jest niestabilny, zaleca się wchodzenie na rynek partiami z lekkimi pozycjami i ścisłe stop loss (odpowiednie jest 3-5 dolarów amerykańskich).
Podsumowanie
W przyszłym tygodniu złoto prawdopodobnie będzie się wahać i osiągnie najniższy poziom w przedziale 3150-3250, skupiając się na zyskach i stratach wsparcia 3150 i przełamania 3212. Inwestorzy muszą reagować elastycznie, unikać wzlotów i upadków oraz czekać na potwierdzenie kluczowych pozycji przed handlem zgodnie z trendem. W średnim i długim okresie, jeśli polityka Fed ulegnie zmianie, złoto nadal ma potencjał wzrostowy, ale musi poradzić sobie z techniczną presją sprzedaży w krótkim okresie.
Zlecenie aktywne
Kilka ważnych wiadomości z weekendu:1. Obniżono rating USA. Moody's, międzynarodowa agencja ratingowa, ogłosiła 16 maja, że w związku ze wzrostem udziału długu rządowego USA i płatności odsetek, agencja zdecydowała się obniżyć rating kredytowy USA z Aaa do Aa1, a jednocześnie skorygowała perspektywę ratingu kredytowego USA z „negatywnej” na „stabilną”.
2. Trump nadal zmuszał Rezerwę Federalną do obniżania stóp procentowych. W sobotę (17 maja) czasu lokalnego prezydent USA Trump opublikował na swojej platformie społecznościowej „Real Social”: „Prawie wszyscy zgadzają się, że »Rezerwa Federalna powinna obniżyć stopy procentowe tak szybko, jak to możliwe, zamiast opóźniać to później«. »Zawsze spóźniony Powell« – ten człowiek znany ze swoich powolnych działań, może znów wszystko zepsuć, kto wie?”
3. Rezerwa Federalna nagle zwolniła pracowników. Według najnowszych wiadomości Rezerwa Federalna zdecydowała się na redukcję 10% swoich pracowników w ciągu najbliższych kilku lat. 16 maja czasu lokalnego przewodniczący Rezerwy Federalnej Powell powiedział w notatce dla pracowników, że ogólna liczba pracowników Rezerwy Federalnej zostanie zmniejszona o około 10% w ciągu najbliższych kilku lat w porównaniu z obecną sytuacją.
4. Chiny zmniejszyły swoje zasoby długu USA. W marcu 2025 r. zasoby długu USA w Chinach spadły o 18,9 mld USD do 765,4 mld USD. Obecnie jest to trzeci co do wielkości posiadacz długu USA. W tym samym czasie Ludowy Bank Chin zwiększył swoje rezerwy złota przez sześć kolejnych miesięcy, a udział złota w rezerwach walutowych przekroczył 4,5%, co jest najwyższym wynikiem od pięciu lat.
5. Negocjacje rosyjsko-ukraińskie są w impasie. Tureckie Ministerstwo Spraw Zagranicznych oświadczyło, że trójstronne rozmowy między Turcją, Rosją i Ukrainą dobiegły końca. Jest to pierwszy bezpośredni dialog między Rosją a Ukrainą od trzech lat. Członek ukraińskiej Rady Najwyższej Zheleznyak powiedział, że negocjacje w Stambule były bezowocne. Szef delegacji rosyjskiej, Miedinski, stwierdził, że strona rosyjska jest zasadniczo zadowolona z wyników rozmów i jest gotowa utrzymywać dalsze kontakty.
Transakcja zamknięta: osiągnięto wyznaczony cel
Z perspektywy technicznej złoto zamknęło się w zeszłym tygodniu linią średnio-yin z długim dolnym cieniem, wskazując na silne wsparcie poniżej. W poniedziałek otworzyło się wyżej, a następnie spadło do około 3252 USD, wskazując na różnice między krótkoterminowymi bykami i niedźwiedziami, tworząc wzór konsolidacji szokowej. Warto zauważyć, że cena złota odzyskała równowagę na 60-dniowej średniej kroczącej, a dzienne pasma Bollingera wykazują oznaki zamykania, wskazując, że rynek gromadzi energię. Obecny wzór techniczny pokazuje, że złoto zmieniło się ze słabego na silne i oczekuje się, że będzie kontynuowało swój trend wzrostowy w tym tygodniu. Górny cel można zobaczyć na poziomie 3280 USD; jeśli przebije się przez ten poziom oporu, może wypełnić poprzednią lukę i dalej przetestować 3350 USD, a nawet 3400 USD.
1-godzinna linia K pokazuje, że złoto odzyskało straty w piątek po osiągnięciu dna, a obecna cena jest blisko górnej ścieżki pasma Bollingera. Wskaźniki techniczne pokazują, że istnieje wyraźny sygnał dołka poniżej, wskazujący, że nadal istnieje miejsce na wzrost. Jednak zanim poziom oporu 3280 USD zostanie skutecznie przełamany, złoto ma trudności z utworzeniem jednostronnego trendu wzrostowego. Dlatego strategia operacyjna w tym tygodniu powinna być podzielona na dwa etapy: traktować cenę poniżej 3280 USD jako zmienny trend wzrostowy i przejść do jednostronnego trendu wzrostowego po przebiciu. Konkretne sugestie operacyjne są następujące: nie zaleca się zajmowania długich pozycji po porannym otwarciu w Azji i można skracać krótkie pozycje z lekką pozycją w pobliżu górnej ścieżki 4-godzinnego pasma Bollingera; skupić się na przebiciu 3252 USD powyżej, a jeśli przebicie zostanie potwierdzone, przyjrzeć się dalej poziomom oporu 3265 USD i 3280 USD. Ogólnie rzecz biorąc, dzisiejsze krótkoterminowe zalecenie operacyjne polega na skupieniu się na kupowaniu podczas wycofań i kupowaniu podczas spadków, uzupełnione o odbicia i sprzedaż na szczytach. Krótkoterminowy opór na szczycie skupia się na zakresie 3265-3280 USD, a wsparcie na dole skupia się na obszarze 3210-3200 USD.
Strategia operacyjna:
1. Zaleca się kupowanie złota w obszarze odbicia 3230-3225, ze stop loss na poziomie 3217 i celem 3245-3265
2. Zaleca się sprzedaż złota w obszarze odbicia 3250-3255, ze stop loss na poziomie 3263 i celem 3235-3225
Powiązane publikacje
Wyłączenie odpowiedzialności
Informacje i publikacje przygotowane przez TradingView lub jego użytkowników, prezentowane na tej stronie, nie stanowią rekomendacji ani porad handlowych, inwestycyjnych i finansowych i nie powinny być w ten sposób traktowane ani wykorzystywane. Więcej informacji na ten temat znajdziesz w naszym Regulaminie.
Powiązane publikacje
Wyłączenie odpowiedzialności
Informacje i publikacje przygotowane przez TradingView lub jego użytkowników, prezentowane na tej stronie, nie stanowią rekomendacji ani porad handlowych, inwestycyjnych i finansowych i nie powinny być w ten sposób traktowane ani wykorzystywane. Więcej informacji na ten temat znajdziesz w naszym Regulaminie.